portefeuille boursier diversifié

Construire un portefeuille boursier en accumulant de nombreux de lignes (même avec des actions de belle qualité) vous expose à plus de risque en cas de retournement de marché. Dans la pratique c’est parfois différent. Cela ne signifie pas que vous devez investir dans tous les secteurs possibles! De toute façon les bourses mondiales sont très corrélées donc les différentes régions géographiques n’offrent pas une si grande diversification qu’il n’y parait. Nous pouvons ensuite à partir de ces 2 actions constituer une infinité de portefeuilles en les combinant. Mais dites-vous qu’il sera très difficile de battre le rendement du marché avec un portefeuille d’actions diversifié. Piège ou pas piège ? BMO examine séparément chaque portefeuille de FNB et choisit la méthode de pondération la plus appropriée. Voyez par exemple ce que cela donne sur un cas réel. Il me semble que cette méthode est l’approche DCA. Devrais-je vendre mes actions? Certains préconisent maintenant de se tourner vers les obligations chinoises (ETF CYBA) car c’est le seul endroit encore rémunéré. Fondateur du blog, Nathanaël Dumortier est aussi investisseur de moyen/long terme en actions et trackers. Si la corrélation entre 2 actifs est de 0, cela signifie qu’ils évoluent de manière indépendante et non liée. Les universitaires ont rendu un bien mauvais service aux investisseurs intelligents en portant au pinacle l’idée de la diversification. Inscrivez-vous pour recevoir notre newsletter dans votre boîte mail et être notifié des nouveaux articles. Certaines valeurs ne sont mêmes plus là, Faites-vous du coup du market timing pour sortir des marchés ou une autre méthode pour éviter ce genre de période ? Il vous reste désormais à savoir comment choisir les meilleures actions. On retrouve ce que l’on entend et lit souvent : un portefeuille d’une quinzaine d’actions est bien diversifié. Si la corrélation entre 2 actifs est de 1, cela signifie qu’ils évoluent de manière similaire. En prenant au hasard vingt actions, il y a une chance sur vingt d’avoir une performance négative alors qu’en prenant au hasard une action il y avait 27% d’avoir une performance négative. Merci pour cet article. Oui cette méthode s’appelle en effet le DCA et est vraiment efficace et conseillée. Le suivi de votre portefeuille boursier ne sera pas aisé même si … Cela est une grave erreur ! En savoir plus sur comment les données de vos commentaires sont utilisées. En ce qui concerne le risque, le Permanent portfolio et le All Weather/All Seasons assurent un risque et une perte maximum minimum. Si une action baisse fortement, si une fait faillite, si une est sujette à une OPA etc… la volatilité va fortement être impactée. Pour l’achat d’ETF, la méthode revient au même. Info-investisseurs. Il est donc difficile de prédire le mouvement d’un portefeuille composé de ces 2 actifs, mais cela participe grandement à diminuer sa volatilité donc son risque sans réduire le rendement. Comme nous venons de l’expliquer, un portefeuille optimal d’un point de vue « corrélation » est de choisir un groupe d’actions indépendantes, donc avec une corrélation de 0. ». Nous avons vu dans le point précédent l’intéraction entre 2 actions différentes. La diversification du portefeuille commence par un plan d’investissement.. Avant de commencer à investir, réfléchissez à quoi vous allez investir et au pourcentage de votre capital que vous souhaitez consacrer à chaque partie. Il est prouvé qu’investir de cette manière a tendance à réduire légèrement sur le long terme le rendement. Je suis jeune donc je recherche surtout la performance. C’est pourquoi nous avons regroupé ici le top 10 des façons de diversifier votre portefeuille … Rejoignez nos 6019 lecteurs ! Les champs obligatoires sont indiqués avec *, Ajoutez-moi à votre newsletter (sans spam). Comment construire un portefeuille d’actions solide et performant. La théorie de répartition d’actifs repose sur l’hypothèse que les cours évoluent selon une loi normale (Gaussienne). Bonjour Matthieu, j’ai décidé de me lancer prochainement dans l’investissement en trackers sur un PEA. Il appartient à chacun de vérifier les données personnellement. On peut introduire le ratio de Sharpe qui calcule le ratio rendement / risque. Il faut surtout regarder les ratios de valorisation globaux de l’indice. Pour surperformer le marché, vaut-il mieux posséder un portefeuille diversifié ou concentré? En additionnant un grand nombre d’action, le risque va diminuer jusqu’à tendre vers une valeur limite. Pour y remédier, il est conseillé d’investir de manière régulière et programmée (chaque mois, trimestres etc…). J’ai donc opté pour deux stratégies au choix: 1) Tracker world (75%) + émergents (10%) + small caps US (10%) + small caps euro (5%) Toutes les combinaisons possibles donnent la courbe ci-dessous. Pour simplifier les choses, les dividendes ne sont pas pris en compte dans le calcul : L’espérance est la moyenne des rendements sur la période étudiée. N’oubliez pas que la notion de rendement seule n’a aucun sens, il faut toujours y faire correspondre un risque associé. La réponse à cette question peut se résumer en une phrase : plus vous augmentez le nombre d’actions dans votre portefeuille, plus vous aplanissez son rendement et vous rapprochez de la moyenne du marché, c’est à dire du rendement d’un ETF. Consultez notre politique de confidentialité pour plus d’infos. Il est donc très difficile de construire un portefeuille diversifié de part la corrélation des actifs. Nous allons aborder dans cet article la diversification à l’aide des notions suivantes : (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({}); Nous allons commencer par introduire la notion de corrélation entre plusieurs actifs financiers en bourse. Graphique de la sicav Amundi Obligataire Diversifié ESR Assur, Moyennes mobiles et overlay, RSI, Williams, OBV, volumes Voici l’évolution du CAC40 (en bleue) depuis 2012, et celle du CAC40 mensuel en investissant uniquement au début de chaque mois (en orange). Je n’ai cependant pas réussi à trouver d’autres actifs décorrélés des actions (on peut commencer à s’approcher de ça avec de l’or ou en restant cash sur une partie du portefeuille en se mettant en devise YEN et CHF). Si la corrélation entre 2 actifs est de -1, cela signifie qu’ils évoluent de manière strictement contraire ou opposée. Ces statistiques ont été établies pour des portefeuilles contenant 50 à 100 actions différentes. Tout le monde parles des obligations long terme d’Etats mais aujourd’hui je ne souhaite pas investir là-dessus (trop de dettes). Les femmes et l’argent; ... Dans ces cas, les titres en portefeuille en tant que pourcentage de l’actif net du fonds pourraient ne pas totaliser 100 %. Après quelques recherches je suis assez d’accord avec vous sur l’utilité ou non du tracker World. Si on part de l’hypothèse, à partir de données historiques, que la bourse américaine rapporte un rendement annuel moyen de 10%, les statistiques indiquent que la probabilité que la performance s’inscrive à l’intérieur d’une fourchette de -8% à +28% est de deux sur trois. Vous avez maintenant toutes les cartes en mains pour gérer votre propre portefeuille boursier. Bento theme by Satori, Le « dollar cost average », la meilleure façon de lisser la volatilité, Investir dans les actions préférentielles en bourse, Investir dans l'immobilier en bourse : les REITs et SIIC, Bilan du patrimoine financier global : reporting avril 2019, Combien faut-il d’argent pour commencer en bourse, https://etre-riche-et-independant.com/marches-boursiers-chers, Suivi Portefeuille Boursier : Reporting Janvier 2021, Portefeuille Mid&Small Croissance : Reporting Janvier 2021, Investir dans les ETF Megatrend en bourse, Screener action bourse CTO World Janvier 2021. Le Nasdaq est au top aujourd’hui comme en 2000. C’est pourquoi je suis quasi à 100% investi en action. C’est le prix à payer pour réduire la volatilité. Diversifier son portefeuille boursier : En savoir plus Le portefeuille boursier d’un investisseur contient tous les actifs sur lesquels ce dernier a investi. Exemple de portefeuille d’actions diversifié. Et pour terminer cet article, je vous soumets un sondage que j’avais posté sur Twitter. Que pensez-vous des décennies perdues ? Japon idem même si on commence à voir peut-être un changement dernièrement. Cependant, il existe d’autre moyen de réduire le risque en diminuant au maximum la volatilité du portefeuille. On peut en déduire les deux choses suivantes : Consultez notre politique de confidentialité. Je soutiens le blog en achetant le livre de J. Greenblatt sur Amazon. Votre adresse e-mail ne sera pas publiée. Par exemple, ceux qui ont investi massivement sur le Nasdaq ou sur des actions technologiques vers 2000. Mais si la concentration est si rentable, reste-t-il malgré tout un avantage à diversifier son portefeuille? On peut donc par exemple choisir de diversifier les pays (USA, Europe, Chine, Japon, pays émergents…). Il se base surtout sur l’analyse fondamentale pour faire ses achats. Dans son livre Vous pouvez être un génie de la bourse, Joel Greenblatt avance même des données chiffrées en comparant la diminution du risque avec le nombre d’actions possédées en portefeuille. Afin de vous aider à mieux comprendre comment varier votre Un exemple de portefeuille boursier type diversifié. Portefeuille diversifié. Que ce soit via des fonds ou directement en actions, la diversification reste une règle incontournable pour bien gérer son portefeuille boursier. Les actions sont des titres d’entreprise, alors que les obligations sont des titres de créance, comme l’est le remboursement d’un prêt. Avant de se lancer tête baissée en bourse il convient toujours de se souvenir que l’investissement en actions comporte des risques. Suivez-le sur : Suite à plusieurs demandes d'éclaircissements sur la composition d'un portefeuille boursier,…, Ceci est la suite de notre premier article sur la composition…, Les holdings belges sont d'excellents outils pour diversifier un portefeuille d'actions.…, Votre adresse e-mail ne sera pas publiée. Si vous avez une somme d’argent à investir, vous avez surement déjà dû vous poser la question suivante : « je place tout maintenant ou je fais plusieurs versements étalés ? Je m’interroge en effet car il est toujours difficile de savoir vers quel marché s’adresser. Ayez un portefeuille diversifié en achetant des fonds de placements (ETF), jamais d’actions individuelles. Le nombre d’actions détenues dans un portefeuille joue un rôle important dans la réduction de sa volatilité. Bourse : comment diversifier son portefeuille ? La résultante d’un portefeuille composée des actifs 1 et 2 est donc une droite horizontale, le portefeuille reste donc statique. Avec une stratégie long terme, on peut toujours considérer que l’on reviendra sur la moyenne à un moment donné. ... Sur les sociétés de qualité, le retour à la moyenne à moyen terme (au point de vue opérationnelle comme boursier) est un biais très fort, car les sociétés s'adaptent. La colonne de droite montre ainsi la diminution du risque par rapport à la possession d’une seule action en portefeuille. Le point E représente la limite efficiente. Diversifier son portefeuille L'importance de la diversification en Bourse. Il s'est offert le luxe de racheter la deuxième chaîne de café au monde, Costa Coffee début janvier 2019. On constate pour ces 2 actions que Air Liquide (AL) a un faible rendement mais une faible volatilité, alors que c’est complètement l’inverse pour Eurofins (ER). Celles-ci ne sont pas forcément bonnes ou compatibles à vos attentes. Ce placement rapporte moins que les actions donc me semble inutile. Même en DCA difficile de s’en sortir. Malheureusement il existe de moins en moins d’actifs décorellés. Uniquement 15% vient de l’allocation des titres. ... En 2009, il fallait tout investir dans le marché boursier en février-mars mais en 2018-2019 il est préférable soit d’attendre, soit d’y aller progressivement (à … La diversification en bourse est un concept vague, complexe et surtout sans intérêt pour ceux, comme moi, qui cherchent à gagner un revenu en Bourse (et non à faire des plus-values). J’ai bien compris que si j’ai une somme importante à investir, je dois la lisser dans le temps, mais j’ai quelques questions. Par exemple en passant de 5 à 15 actions, la volatilité passe de 40% à 25%. Ce site participe au Programme Partenaires d’Amazon EU, un programme d’affiliation conçu pour permettre à des sites de percevoir une rémunération grâce à la création de liens vers Amazon.fr. Les données du tableau démontrent que les variations entre un portefeuille très diversifié (100 titres) et un portefeuille très concentré (1 à 2 titres) ne sont pas si éloignées les unes des autres. Dans son superbe ouvrage Vous pouvez être un génie de la bourse, l’investisseur légendaire Joel Greenblatt détricote l’idée très répandue selon laquelle il suffit de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier pour éviter des pertes importantes au sein de son portefeuille boursier. Si par exemple vous aviez investit l’intégralité de votre capital juste avant la crise de 2008, la perte aurait été terrible. Avant de réagir à la volatilité des marchés, prenez quelques minutes pour comprendre pourquoi cela se produit, ce qui se passe actuellement et ce qui pourrait se produire à l’avenir. Pour la même espérance de gain, il vaut mieux privilégier un placement peu volatile car il aura un meilleur rendement adimensionné du risque. Mais 98% du monde de l’investissement ne pense pas ainsi. L'outil de recherche de symbole boursier est conçu pour vous aider à trouver facilement et rapidement un symbole boursier. Ainsi, vous n’achèterez jamais constamment au plus haut ni au plus bas. Or, cette diversification intuitive pourrait s’avérer insuffisante lors de tumultes des marchés. Avec une stratégie court terme, on pourrait même considérer qu’il y aura des opportunités lors d’une variation importante à la baisse. Bonne continuation Matthieu ! Nous allons commencer par introduire la notion de corrélation entre plusieurs actifs financiers en bourse. Notify me by email when the comment gets approved. Mais qu’est-ce qui peut bien vous encourager à prendre ainsi le même train que tout le monde à moins d’y être contraint par la force? La diversification d'un portefeuille boursier consiste à réaliser plusieurs investissements en parallèle. Tout investissement comporte des risques de pertes. Me contacter pour une question ou pour la rubrique Conseils Boursiers & Services : Si jamais le commentaire ne s’affiche pas directement, c’est normal car je dois d’abord le valider pour qu’il apparaisse (anti-spam). Au-delà de 50 actions, le nombre n’a quasiment plus d’impact sur le risque. L’auteur ne saurait être tenu responsable des pertes que pourrait engendrer le lecteur et décline toute responsabilité à l’égard des conséquences éventuelles de l’utilisation du blog. Prenons un exemple simple et purement théorique afin de comprend… L’objectif est de prédire comment va se comporter le portefeuille boursier dans son intégralité en fonction du comportement de chaque action prise de manière isolée. Les indices globaux (World, US) des oays développés passent 80% de leurs temps sur les plus hauts. Un portefeuille diversifié est un portefeuille pour lequel un investisseur choisit ses différents actifs en ayant pour objectif, de part la diversification, d'obtenir la valeur-à-risque la plus basse possible et le rendement le plus élevé possible. » Ce proverbe boursier emprunté au bon sens paysan signifie qu’il faut absolument avoir un portefeuille diversifié. Mais pourquoi concentrer son portefeuille? Trucs et conseils. Bloc "A lire aussi" L’indice MSCI Emerging Markets, qui regroupe 1.392 actions cotées dans 26 pays, progresse de 3,4% au 20 novembre depuis le début de l’année, après un gain de 19% en 2019 et un recul de 14,6% en 2018. La volatilité est réduite et par conséquent le choix du point d’entrée n’a plus aucune conséquence. Mon portefeuille boursier Note préliminaire. Le problème, si vous placez une grosse somme d’un coup, c’est que si le point d’entrée est mauvais, il est très difficile de se rattraper et de ne pas essuyer une importante perte du capital. Les fonds d’investissements passent énormément de temps à ajouter ou enlever des actions pour tester le mouvement global de leur portefeuille puis de l’affiner. Nous allons maintenant aborder la répartition optimale entre les 2 actifs. Il n’y a donc qu’une chance sur trois de se trouver à l’extérieur de ce large espace de 36% et donc de subir des variations extrêmes, comme en cas de krach boursier par exemple. Plus un portefeuille est diversifié, plus le risque non systématique est réduit. @ bientôt. Et ce parce que je pense que ce concept dans sa totalité est complètement insensé. Dans son superbe ouvrage Vous pouvez être un génie de la bourse, l’investisseur légendaire Joel Greenblatt détricote l’idée très répandue selon laquelle il suffit de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier pour éviter des pertes importantes au sein de son portefeuille boursier. C’est un portefeuille simple composé des actifs les plus connus : les actions et les obligations. Prenons l’exemple d’un portefeuille constitué de 2 actions : Air Liquide et Eurofins Scientific. Nous ne rattraperons jamais notre retard face aux Us et c’est ce que explique la difficulté de nos indices à monter. La volatilité des marchés et son impact sur votre portefeuille. Je n’investis pas dans les obligations à titre personnel car je ne suis pas intéressé. La diversification permet de réduire le risque lié à une forte volatilité. Certes les amplitudes des mouvements sont variables, mais ils vont exactement dans le même sens. Y-a-t-il des actifs décorrélés ? Par exemple on peut prendre 10% de AL et 90% de ER, 50% de chaque etc…. L'objectif : ils ne doivent pas prendre trop de poids dans l'ensemble. Malheureusement, les bourses deviennent de plus en plus corrélées entre elles. Par exemple, si l’actif 1 augmente de 1%, l’actif 2 diminue de 1%. Pourquoi diversifier son portefeuille ? Vous pouvez aussi vous abonner sans commenter. Le marché espagnol n’a jamais revu ses plus hauts. Plus un portefeuille est (bien) diversifié moins la volatilité sera importante. Merci pour le retour. Vos positions seront moyennées et lissées et donc le risque sera fortement réduit. 1) Admettons que je veuille acquérir 4 trackers différents (monde, USA, Asie, Europe), est-ce que je dois investir tous les mois ou trimestres sur chaque ou les acquérir les uns après les autres? On parle de diversification de portefeuille lorsque l’on réalise plusieurs investissements en parallèle. Nous avons déjà expliqué ces 3 principaux facteurs. On peut également diversifier selon le secteur (industrie, service, finances, technologie…). Il est souvent utilisé pour comparer les fonds entre eux. La majorité des investisseurs qui y ont répondu pensent qu’il vaut mieux concentrer ses actifs plutôt que diversifier son portefeuille si on veut augmenter ses chances de battre le marché. A vous de jouer pour former votre portefeuille optimal ! Nous allons voir pourquoi ce véritable génie de la bourse, qui a réussit à dégager la performance incroyable de 50% par an pendant 10 ans, conseille de ne pas diversifier son portefeuille. Ces dernières années, les violents mouvements des marchés boursiers ont fortement perturbé les investisseurs, augmentant ainsi leur aversion au risque. Ce risque limite n’est plus réductible, on parle de risque systémique. Il y a l’or en effet, on peut aussi penser aux supports immobilliers en AV comme les OPCI/SCPI, mais c’est à peu près tout. L’espérance de gain de 10% ne change pas. Il met en avant le confort supposé qu’il y aurait à avoir des performances d’investissement qui ne s’écartent pas trop des rendements moyens constatés. Ces actifs peuvent être des actions dans des entreprises, des investissements via des ETF ou directement sur le … Quelqu’un qui investit tous les mois évite totalement ce risque puisqu’il investit longtemps avant la baisse, pendant le krach, et après le krach. De plus, les informations pourraient ne pas être actualisées et donc ne fournissent aucunes garanties. Pour cela il aurait fallu investir 100% de ses avoir la veille du krach (c’est déjà de la mal chance) et ensuite ne plus continuer d’investir (ce qui est totalement à éviter). On parle souvent du rendement d’un placement sans même évoquer son risque. Consultez notre politique de confidentialité pour plus d’informations. Il est donc inutile de prendre ces ETF supplémentaires. Voici le bilan sur 5 ans des rendements/volatilités de ces 2 actions. Newsletter garantie sans spams. Ce site utilise Akismet pour réduire les indésirables. Les compères milliardaires Warren Buffett et Charlie Munger, du holding Berkshire Hathaway, pensent aussi qu’il vaut mieux ne pas diversifier son portefeuille, et ne possèdent d’ailleurs qu’une et deux actions dans leurs portefeuilles respectifs. Je n’ai pas envie de dévoiler ma fortune réelle sur internet. Oui, il y en a un malgré tout : avec un portfolio plus large, vous augmentez votre chance de tomber sur un 100-bagger, c’est-à-dire une action dont le cours serait multiplié par 100 sur une période de temps plus ou moins longue, comme je l’expliquais dans cet article : Coffee Can Portfolio : Comment Chris Mayer Trouve Des 100-Baggers En 8 Étapes. Un portefeuille bien diversifié permet de réduire le risque non systématique mais la diversification ne permet pas de réduire le risque systémique, qui correspond au risque du marché. On peut voir que la répartition entre ces 2 actifs donne des couples (rendement, risque) totalement différents. Votre composition d’ETF ne me semble mas optimale puisque très redondante : le World contient déjà 60% d’US et 10-15% d’Europe.

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